Se puede guardar un archivo en una matriz con la función file y se puede leer y mostrar como un array, para ello, lo único que hay que hacer es declarar nuestro array con el archivo:

$archivo = file("archivo/file.txt");

Una vez que tenemos nuestro archivo cargado en nuestra matriz, tan solo es necesario hacerle un foreach para poder leerlo entero:

<?php
$archivo = file("archivo/file.txt");
foreach ($archivo as $line) {
 echo $line;
}

?>

Lo que nos da como resultado:
Este
es
el
archivo
de
prueba

Pero llega incluso más lejos ya que si ponemos en lugar de un archivo, una dirección web, nos abrirá desde nuestra web esa web guardada integramente en un array.